188****80432023-08-10 22:40:15
188****8043最优化不就是找到一个组合，tracking error尽可能小，return尽可能大吗？为什么它的一个缺点反而是，不一定是均值方差最优的？为什么解决方法是，增加一个约束，让组合的方差等于benchmark的标准差，方差跟标准差怎么相等？
回答（1）
开开2023-08-11 09:40:38
开开同学你好，在用optimization构建被动组合的时候，用到的目标函数是最小化tracking error，而不是最小化组合的variance。如果用这样的方法构建出来的组合可能不是mean variance efficient的，因为组合的variance可能会大于benchmark的variance。如果我们在做最优化的时候再加一个约束条件，即组合的variance等于benchmark的 variance, 那么就不会出现组合variance比benchmark大的情况了。
如果答疑对你有帮助，【请采纳】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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老师您好，您引用的这段原版书的话其实是好理解的，您甚至无需把它翻译成中文，但是我就是不好理解为什么variance可以和volatility做比较，我认为是课件编写的错误。
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同学你好，如果要加限制条件的话，肯定是要么标准差相等，要么方差相等，肯定不会标准差和方差相等的。
同学直接参考原版书的这句即可：
make its total volatility equal to that of the benchmark index
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