王同学2023-08-10 21:21:36
王同学请问可以详细对比一下duration matching和cashflow matching的区别和原因吗？ 谢谢
回答（1）
Simon2023-08-11 13:17:38
Simon同学，下午好。
cash flow matching不需要担心收益率曲线的任何变化。因为他是用到期收到的coupon和本金来cover负债，所以不需要任何的收益率曲线变化的假设。这种方式，风险最低，要还的钱是最多的。
一般我们是用duration matching来匹配负债，这种方式可以通过基金经理的能力，为投资者省钱。
duration matching就是那三个要求，asset PV大于 liability value、convexity要小、以及duration要相等（single liability immunization）。
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