Nisse2023-08-10 09:40:24
NisseBob老师强化说的spread的break even都可以用X low加期权费轧差计算，这题不适用了吗还是说这里因为是用put构建所以是x high减去期权费轧差，请说明下。谢谢
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Simon2023-08-10 10:38:32
Simon同学，下午好。这里是用put，所以是从 X high出发。截图是bull spread中使用put的举例。题目中bear spread用put计算breakeven 一样，也是用X high。
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是不是用call构建是就是X low + premium轧差找到BE point呢。盈亏方程看call构建时只有Low端行权，我自己试了试好像是这样的，请老师再帮我确认下：）
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对的，同学，你的理解是正确的。因为call，两个期权是这样的，max{0, S-XH}，max{0, S-XL}，因为break even，XL＜S＜XH，所以，max{0, S-XH}=0，留下的必然是max{0, S-XL}=S-XL
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