Simon2023-08-10 16:49:31

同学，下午好。这三个case暂时没有视频解析。解析如下

case 1：原本持有100million股票，现在想卖掉10%，换成浮动利率，如果使用SWAP，就是收浮动利率，支股票收益（金额=100*10%=10million）

case 2：原本头寸是10million投股票（其中7million投资国内，3million投资国外），20million投资国内债券。然后目标是15million投股票（其中9million投资国内，6million投资国外），15million投资国内债券。所以，国内股票头寸要增加2million，国外股票头寸要增加3million，而国内债券头寸要减少5million。
如果使用swap，那么收 2millon的国内equity index收益，3million的国外equity index收益，支付5million的国内bond index收益。

case 3：根据fed funds futures is 97.175，推出未来的FFE rate=100-97.175=2.825%，这个的利率区间是在2.75%-3%，所以未来可能升息，要计算升息概率。
目前利率区间是2.5-2.75，取中位数=2.625。
未来利率区间是2.75-3，取中位数=2.875
(2.825-2.875)/(2.875-2.625)=0.8，所以可以推测出未来加息概率是80%。