frr07172018-12-13 07:39:17
frr0717这个是我网上搜到的定义。。。。 麻烦老师解释下图中的两个要点，谢谢! 每个要点都没理解。。。。。
回答（1）
Irene2018-12-13 09:25:53
Irene假设AB是Corner portfolios
1. AB两个组合里面的资产都是相同的。比如说A由100类资产构成，B也会由相同的100类资产构成
2.每一类资产的权重变动率相同。这个可能不太好理解。
比如说0时刻，在A当中投总资产的50%。那么假设A当中包括股票30%，债券20%，所以总体来看就是你总资产的15%（30%*50%）投股票；10%（20%*50%）投债券。
1时刻，A当中变了，投总资产的40%了，那么A本身的比例不变，当中依旧包括股票30%，债券20%，此时相当于总资产的12%（30%*40%）投股票，8%（20%*40%）投债券。
这个时候股票从15%变道12%，权重变动率-20%
债券从10%-8%，权重变动率也是-20%
所以权重变动率不变。
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1. AB两个组合里面的资产都是相同的。比如说A由100类资产构成，B也会由相同的100类资产构成....不是说下一个Corner会增加或者减少一个资产吗? 为什么还是相同的
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不是下一个Corner增加或者减少一个资产。而是增加或者减少一个资产，有效前沿凹陷，会产生两个Corner portfolio。
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为什么要满足第二条?
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这个是减少portfolio配置的定义：如果你减少A的配置，等价于：按比例减少Aportfolio当中所有资产大类的配置。不能因为减少组合A的配置，改变组合A本身股票和债券的比例。
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