frr07172018-12-12 21:11:19
frr0717一，为什么surplus return方法是线性的？ 二，和correlation coefficient相关系数有什么关系。。。？ 谢谢!
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Chris Lan2018-12-18 11:18:56
Chris Lan同学你好，
surplus optimization本质就是MVO，这是跟MVO的思想有关的，在建立MVO时，需要做出扩展的协方差矩阵，也就是把资产加PV of liabilities放在一起去做这个协方差矩阵，这个扩展的协方差矩阵就是考虑了资产和负债之间的线性相关性问题（体现在协方差上），所以这种方法是线性的。
协方差矩阵中使用的是协方差，而非相关系数，虽然相关系数就是两个数据的协方差除以各自的标准差，但在surplus optimization的过程中，其实两者没有什么太必要的关联，因为在计算组合整体的return和risk时，使用协方差和相关系数，其实都是可以算出结果的，只是MVO用到的是协方差矩阵。
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