Simon2023-08-08 14:49:28

同学，下午好。知识点还在考纲内。

22题1错。

Statement 1，ATM straddle，股价目前是510.40，所以用表格里行权价510的的call和put。他们的vega分别是0.32和0.32，那么long call+long put的vega=0.32+0.32=0.64。那么volatility每变动1%，期权价格的变动应该是0.64，而不是0.506，所以Statement 1错。vega的定义就是change in option price per unit change in volatility。

statement 2，是站在delta角度考虑的，long ATM straddle=long call+long put，call的delta是0.506，put的delta是-0.514，所以long ATM straddle的delta=0.506-0.514=-0.008＜0。delta为负，相当于short call option，所以是short volatility。

statement 3，正确的，long put+covered call=collar。