倪同学2023-08-06 18:16:12
倪同学老师好，在观看example直播回放时，有发现有些题的Gain/loss是采用图片中上一个公式计算的，比如分别计算期初和期末的CDS price，随后对两个price轧差再乘以本金。但是也有直接使用图片中下一个公式计算的。我发现可能是因为某些题目里对于同一个CDS，随着时间改变，其EffSpreadDur也会变，如果直接采用图片中第二个公式，则无法考虑到EffSpreadDur的改变，只能考虑利差的改变。请问是这个原因吗？
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Simon2023-08-07 10:40:43
Simon同学，上午好。你的理解是正确的。
用第一个公式，各自算出期初和期末价格，这里可能期初期末的duration是不一样的。
而第二个公式，隐含假设是duration不变。
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