追答

切点组合不是市场组合么？ 切点组合在投资者对未来预期相同的条件下，才是市场组合。

追答

3 也就是说，corner portfolio越接近市场组合越有效？ 同学你好。Sharpe ratio高，不代表有效，只是表现得最好。而有效只要求在相同风险下，收益率最高，或者在相同收一下风险最小就可以了。 比如说，有效前沿上的所有的portfolio都有效，但是sharpe ratio最高的只有那个切点组合。

追问

前两个懂了，但是第三个中，夏普比率越高越有效是***老师在网课中说的。。。。。

追问

并且，那为啥不远夏普比率低一点的corner 组合呢？

追答

同学你好 我们这里看到的课程是纪老师讲的，他的原话是：这个portfolio如果写一个理由的话：就是离你要的target最近的两个portfolio。那如果两个理由再考虑sharpe ratio。所以其实不是一定要选sharpe ratio最高的组合的。

追答

***老师的话，我们需要找老师确认一下，麻烦稍等几天。

追答

同学你好。 我们找***老师确认了一下：他说的是有无风险资产的条件下，也就是说CML（用SR最高的和无风险资产做组合）是优于有效前沿的。如果不考虑无风险资产，就是我 上面说的。有效前沿上的点都是可以的。就近选Corner portfolio。

追问

总结一下就是， 1,不用无风险，就在那条弯曲的最小方差前沿上，找两个最近的corner。来求解 2,用无风险，就是找一个已有的corner中具有最高夏普比率，它和无风险资产形成的cml。用无风险资产和它来求解。 其中，第二种更好一些。 具体用哪种，看题目要求。 对不？

追答

对的。