Judy2023-08-04 22:28:17
Judy1. 这里的coefficient 是指斜率或者相关性吗？我原本理解：当crisis的时候相关性是-0.48所以是short bias. 这个理解错在哪里？ 2. 请问observation 2错在哪里，selling puts还是short position? 正确表达是什么？
回答（1）
开开2023-08-06 23:36:23
开开同学你好，
observation 1：是否偏空头我们可以从对标普500因子的beta来看，在普通的市场环境下，fund A在标普500上的beta是-0.02，其实是非常接近于0的。只有在危机时才明显为负，因此在多数情况下它无法用来降低组合的beta。
observation 2：fund A在volatility这个因子上的beta显示它卖出了它空头头寸几只股票的put。short put是做空波动率的，但基金在volatility上的beta是正的，因此这个说法是不对的。
如果答疑对你有帮助，【请采纳】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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