ly2023-08-04 12:49:38
ly老师，你好，如果条件换成美元比英镑的波动率和相关系数，分别还是2.7%和0.2，算出来的结果一样吗？为什么呀
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Simon2023-08-04 13:59:28
Simon同学，下午好。算出来结果不一样的。题目中，2.7%是美元的波动，0.2是本币收益和美元的相关系数。如果换成英镑的波动，就不是2.7%了。算出来结果不一样的。因为公式定义就是用本币收益（这里英镑是本币）和外币汇率变动（这里美元是外币）做回归。以本币计价的资产收益率 = b0 + b1×外币汇率变化 + ε。b1=ρ×σ(本币收益)/σ(外币汇率)。如果里面的ρ或者σ用别的数据，结果就不一样了。
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最后选择的期货合同是usd/gbp，计算用的gbp/usd，这样不会有问题吗
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没有问题的，如果对冲就是要做空USD，做空美元就相当于做多GBP，long gbp和short usd一个意思。这里选项里最后的金额还是美元计价的。也就是用公式算出的外币金额。
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