180****19942023-08-03 23:57:46
180****1994jones 不是说要保持相同的风险么，，没懂，怎么满足这个条件。B is incorrect, because rebalancing to the same asset allocation, would result in a tax liability for Jones, provided that the portfolio maintains the risk desired when it is adjusted for taxes。 这句话也看不太明白
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Essie2023-08-04 10:32:50
Essie你好，taxable account的税后波动率会小于税前波动率，所以如果想要TDA账户和taxable账户的风险一致，那么taxable账户的再平衡区间就会大一些。
现在两个组合在权益类资产中的占比都达到了75%，已经超过了65% +/-8%的水平，所以要把TDA账户先调回目标的资产配置权重，然后给taxable account一个wider range，避免税收义务。
B说的是两个组合都调回65%和35%的目标权重，这是不对的，因为taxable account要调回来，意味着卖出equity，那么就要产生税收，这就违反了客户说要避免税收这个问题。
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