Simon2023-08-03 15:17:31

同学，下午好。原版书对这个知识点进行过勘误，但官网题没有同步修改。

第12问持有期按照1来计算。

在涉及instantaneous的题目中，有两种问法。
1. 一个是说明持有期是 instantaneous，持有期瞬时，那么t=0，
excess spread return = Spread0×t-spread duration×△Spread-LGD×PD×t
2. 出现 instantaneous，是利率瞬时变化，但没说持有期，默认持有期t=1
excess spread return = Spread0-spread duration×△Spread-LGD×PD

截图1是原版书中相似的案例，看11问和12问，可以比较下问法上的差异。
截图2是对应的答案。
截图3是协会的勘误，专门对12问的计算做了修改的。