tina2023-08-03 09:36:50
tinagamma类似于凸性，越大越好？大的好处是什么
回答（1）
Simon2023-08-03 10:44:07
Simon同学，上午好。对于Gamma，它衡量期权价格变动的部分是1/2 ×Γ（∆s）^2，这里Γ是gamma的符号，不管标的股价上涨还是下跌，平方项一定是正的，所以Gamma会带来好处。
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但是太大又造成rebalancw成本高？感觉三级好难啊，绕成浆糊了
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同学，上午好。这是站的思考角度不同，也就是分情况讨论。gamma高，对于期权价格来说，是涨多跌少。假设买了看涨期权，花了期权费。股价上涨，期权费上涨的幅度要大于股价下跌造成的期权费的下降幅度。这里只考虑了期权，不是hedge策略。
但在hedge中，还要考虑股票，我买1份股票，卖出1/delta份的看涨期权，目的是使得整体组合的delta=0。gamma越大，delta变化幅度越大，自然就越难hedge。
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