Simon2023-08-03 10:21:09

同学，下午好。题目问的是portfolio Macaulay duration 和 average Macaulay duration不同的原因是什么。

Average Macaulay duration是对Portfolio内部各个债券的Macaulay duration做简单的加权平均，来充当Portfolio的Macaulay duration数据，这种简单的加权平均其实有一定的误差。

Portfolio Macaulay duration是按照Macaulay duration的定义计算的：将Portfolio当成一个大的债券，根据每笔现金流，以及发生的时间，按照Macaulay duration的定义计算Portfolio Macaulay duration，这种方法会更加精确。