考同学2023-08-01 13:50:26
考同学CFA 三级 mock 2022 A卷 题目问：Select the most appropriate strategy from Donovan’s list for Cheung. Explain why each excluded strategy was not selected. 请教equity monetization怎么匹配客户的需求？Completion portfolio、Staged diversification为啥不对？
回答（1）
Johnny2023-08-06 20:57:03
Johnny同学你好，equity monetization主要是用zero-cost collar来对冲你的股票风险，把上涨空间和下跌空间都锁死，并且用这个被对冲的股票头寸作抵押来借款。并且由于put和call的期权费相同，导致你在构建这个组合时就不会产生资本利得税，同时股票也还在你手中，这样就可以满足他提出的四个要求。Staged diversification会有卖股票的行为，而completion portfolio并没有能消除downside risk
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