开开2023-07-30 22:22:22

同学你好，yield curve trade涉及到对不同期限的债券的交易。例如，投资者认为现在的利率曲线steep属于暂时的mispricing，未来都会mean-reverting，最终都会回归的到正常的形态。如果收益率曲线steep的情况，要回归正常，那么长端的收益率会相对短端下降。而收益率和价格是相反的，长端收益率下降对应债券价格上升，短端收益率上升对应债券价格下跌，因此long 长期，short 短期可以获利。

 long/short credit trade指的是根据不同信用质量的债券估值情况的不同去交易。比如如果认为未来credit spread要缩窄，那么，应该做空investment grade，做多non-investment grade。

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