开开2023-07-30 23:01:35

同学你好，
1、这是两类错误。并不是一体两面，但确实有一定的关系，会同时出现，但犯错的概率会不同。比如我们并不知道那几个基金经理是好的，哪几个是不好的。但是我们可以通过严格把关，尽量把不好的剔除。但把关把的太严，难免会把一些实际上是好的基金经理也拒之门外，因此如果降低了type I，type II就会上升。同样的，如果你放松对基金经理选择的把关，那么哪些可能是好的基金经理就更有机会入选，但是也会使得哪些不咋地的基金经理也被选进来。
因此，在其他条件不变的情况下，这两个error是此消彼长的。
2、有能力的和没能力的基金经理收益分布差异小，即有能力的和没能力的基金经理表现都差不多。那么有选到能力差的基金经理造成的损失（underperform)也较小，大家都表现差不多，那么就不会说比基准差很多，应该和基准表现都差不多，没雇佣有能力的基金经理的机会成本也较小。两者的差值也较小，因此选B
3、可以把一类二类错误拓展到基金经理业绩是否存在均值回归方面。此时，原假设就从《基金经理没有能力》变成了《基金经理的业绩存在均值回归》，也就是强者会变弱，弱者会变强。
一类错误是错误的拒绝原假设，即错误的认为业绩不会均值回归，认为强者恒强，弱者恒弱。因此雇佣表现好的，开除表现差的。
二类错误是取伪，即在原假设为假时接受原假，即认为业绩存在均值回归，即强者会变弱，弱者会变强。那么剔除或者不雇佣表现好的，雇佣表现差的就属于二类错误。
4、如果有能力和没能力的基金经理表现都差不多，那么选谁都差不多，不太会存在选错了会跑输很多，或者没选产生较大机会成本的情况。那么sponsor也就没什么动力去更换基金经理了。

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