胡同学2023-07-25 17:13:05
胡同学债券和股票不一样，我觉得这里的μ=0，不太合理。为什么不从μ=YTM/12出发呢？
回答（1）
Simon2023-07-25 18:00:56
Simon同学，下午好。债券和股票计算方法VaR不一样，拿μ=return是股票计算VaR的方法。
在债券中，μ-关键值×σ，这整个计算的是volatility的偏离，不是计算的return，就不能拿YTM/12带入。债券如果持有到期，那么收到的就是债券的面额，不会大于或者小于面额，没有偏离，所以可以认为volatility的μ=0。
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