开开2023-07-24 09:24:35

同学你好，本题问哪个statement不对。
liability based benchmark适用于那些未来有现金流支出需求的组合，比如pension fund未来需要给退休人员支付养老金，因此它需要选择一个未来现金流和它未来的liability匹配的benchmark来评判它的表现。
所以statement 2说liability based benchmark可以让asset跟踪相对liability的表现是对的。因为liability based benchmark可以看出asset 是否能覆盖liability。

statement 3说liability的风险敞口和市场指数的相似，这是不对的。因为liability的敞口受较多非市场风险的影响，比如说pension fund的liability受员工人数、员工年龄构成、benefit是否根据通胀调整等因素的影响，和market index的risk exposure是不同的。

如果答疑对你有帮助，【请采纳】哟~。加油，祝你顺利通过考试~