齐同学2023-07-22 11:27:10
齐同学A rebalanced portfolio can be replicated by creating a buy and hold position in the portfolio
回答（1）
Essie2023-07-23 21:24:48
Essie你好，
这个就是用call和put来复制rebalance的过程。Rebalance就是说涨到一定的价格要卖，或者跌到一定的价格要买。
那么涨到一定价格要卖，可以用write a call，卖出看涨期权来复制；
跌倒一定价格要买，可以用write a put，卖出看跌期权来复制；
但是因为write的时候会产生premium，所以这部分premium就用来买risk-free bond了。
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