滕同学2023-07-21 17:51:43
滕同学这里的duration gap 为什么是 ΔPortfolio BPV？ 这个怎么理解？
回答（1）
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Simon2023-07-22 15:30:33
Simon同学，上午好。
因为BPV=duration×0.01%×Price，duration可以通过BPV间接看出。而△BPV是利率变动△cash flow yield后，金额的变动。表格中，immunizing portfolio就是asset，而outflow portfolio就是liability。如果immunization是有效的，那么asset和liability的△BPV数值上应该越接近越好。他们二者的差值，就可以看出asset和liability有无duration差异。
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