Simon2023-07-21 13:23:55

同学，下午好。截图是cross currency basis swap。要互换本金的swap。而Basis是指Cross-currency basis swap 中，合约最终执行的互换利率与公允的互换利率之间的差异。而且basis是加在非USD货币端的（The basis is quoted on the non-USD leg of the swap），且basis可正可负，这取决于哪个货币是强势货币。例如，EUR-USD cross-currency basis swap is quoted at –20 bps，意味着EUR端的互换利率要减去20 bps。

而Cross hedge交叉对冲，站在单个资产角度，如果在现实金融市场上没有找到合适的对冲产品，那么此时选择一个性质与其非常类似的产品进行对冲。例如，A货币和B货币是相关性比较高的货币，持有A货币敞口，但A货币交易不活跃，因此用B货币进行对冲，就称为cross hedge