Judy2023-07-20 15:21:37
Judythere are exceptions when asset and liability discount rates differ 请问这句话是什么意思呢？谢谢
回答（1）
Simon2023-07-20 17:15:37
Simon同学，下午好。我们使用久期匹配的时候，有个默认假设是资产的利率变化和负债的利率变化是相同的。
以修正久期公式为例，资产端△P A=-PV A×D A×△yA，负债端△P L=-PV L×D L×△yL。如果资产和负债利率变化不同步，△yA≠△yL，利率变化引起的资产端△P A≠负债端△P L。资产和负债是没有匹配的。所以有例外，资产和负债的利率变化不一样，duration matching这个策略就有问题了。
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