考同学2023-07-19 14:30:03
考同学CFA 三级固收投资 payer swaption我理解的，就是支付固定，收浮动，这没问题。 我请教 short payer swaption是write payer swaption对吧，也就是变成了对手方，我变成了支浮动，收固定对吧？ 而不是我看空这个swaption。 另外，选项B和C是不是出的有点瑕疵，应该要说明是什么future对吧？是利率期货还是bond 期货，完全相反的结论，请教老师，谢谢
回答（1）
Simon2023-07-19 19:22:36
Simon同学，下午好。
你对short payerswaption的理解是正确的。short payer swaption是卖一个payer swap的权利给对方，对方行权，支固定，收浮动。我就是收固定，支浮动。
关于B和C，是bond期货还是利率期货。我们就假设利率上涨，利率上涨，债券价格下跌，bond期货价格下跌。而利率期货价格=100-利率，如果利率上涨，利率期货的价格也是下跌。所以债券期货和利率期货，他们涨跌的大方向是一样的。
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