18****052023-07-18 21:32:11
照片中的固收原版书课后题第3问，答案最后一句提到Duration gaps are large 从哪看出来的呢？Dur gap不是等于mac dur- maturity吗？
回答（1）
Simon2023-07-19 10:29:02
Simon同学，上午好。
duration可以通过表格里的BPV间接看出。因为BPV=duration×0.01%×Price。表格里，immunizing portfolio就是asset，而outflow portfolio就是liability。如果immunization是有效的，那么asset和liability的△BPV数值上应该越接近越好。他们二者的差值，就可以看出asset和liability有无duration差异。twist中，△BPV的difference 是3，相比于parallel的1，所以说duration gap 大。
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