Simon2023-07-18 13:25:56

同学，下午好。roll yield其实就是现在和未来，哪个更划算。

可以举例来解释下什么是roll yield。比如，我有一份三个月后买欧元的forward（long forward），如果现在欧元便宜，三个月的forward贵，未来买反而更贵，不划算，那么就是负的roll yield。

或者我有一份三个月后卖欧元的forward（short forward），如果现在欧元便宜，三个月的forward贵，未来卖反而更划算，那么就是正的roll yield。

回到题目本身，Rika Björk是Swedish投资者，买的是欧元资产，所以担心欧元会贬值，那么就会做空欧元，也就是short EUR forward，现在EUR forward有溢价（F大于S），也就是未来卖的要比现在贵，所以roll yield是正的，可以理解为有一个更高的roll yield。