朱同学2023-07-17 23:07:00
朱同学那么这题正确的思考方式是：因为是瞬时的，因此T=0,那么实际计算的是spread*spread duration, spread0和LGD都是0，答案应该是0.94% 对不？
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Simon2023-07-18 16:56:18
Simon同学，下午好。题目给到条件是that involves an instantaneous 20 bps decline in yields，利率瞬时改变，但是没说持有期。所以T默认等于1。而最后一项LGD×PD始终不考虑时间。所以Expected Excess Return =3.25% – [4.7 × (–0.20%)] – (1% × 20%) = 3.99%
1.对于这类题目，如果明确说明了持有期，那么，第一项就要考虑时间，（例如holding period=0，那么t=0）。
excess spread return = Spread0×t-spread duration×△Spread-LGD×PD×t
2.如果只是出现instantaneously，而不说持有期，那么第一项就不考虑时间，默认×1
excess spread return = Spread0-spread duration×△Spread-LGD×PD
截图1是原版书中相似的案例，看11问和12问，可以比较下问法上的差异。
截图2是对应的答案。
截图3是协会的勘误，专门对12问的计算做了修改的。
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13****142023-07-24 15:37:35
13****14关于expected creadit losses，老师在直播里面也是说要考虑*T的，是这么理解吗？
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老师，你的讲解里面，POD*LGD是不✖️T的，但是这个案例里面是要✖️T的，到底POD*LGD要不要乘以T？
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