胡同学2023-07-17 21:01:22
胡同学为什么multiple liability immunization可以说BPV(A)=BPV(L)呢？假设是D(A)>D(L) AND PV(A)<PV(L)，这样就可能出问题。
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Simon2023-07-18 14:05:08
Simon同学，下午好。BPV是利率每变动1个bps，债券价格变动的数值。如果BPV A=BPV L，那么利率变动1bps，资产价格和债券价格变动的数值是相同的，也是资产和负债相匹配。
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但是期初若A<L，最终可能导致资金存在缺口，这样也是duration matching吗？那为什么single liability的时候要强调PV A≥PV L呢
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但是期初若A<L，最终可能导致资金存在缺口，这样也是duration matching吗？那为什么single liability的时候要强调PV A≥PV L呢
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同学，下午好。我们的思考角度是DA=DL, PV A=PV L,所以推出BPV A=BPV L, 计算时可以用BPV来计算。但是BPV相等，存在DA＞DL, PV A＜PV L，这是不考虑的。因为前提是DA=DL, PV A=PV L。匹配的时候还是找DA=DL, PV A=PV L，但是计算的时候，可以用BPV.
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