杨同学2023-07-15 17:24:12
杨同学不是yield curve risk的解决方法是降低convexity吗？structure risk的解决不是定期rebalance吗？可以说一下这两种risk的所有解决办法吗》
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Simon2023-07-15 19:16:11
Simon同学，上午好。yield curve risk 和 Structural risk是同一个风险。
Yield curve risk：匹配duration只能消除收益率曲线平行移动的风险(Parallel yield curve shifts)，而非平行移动的风险无法消除，所以要最小化久期，或者使用Key rate duration。
Yield curve risk：收益率曲线非平行移动所带来的风险，收益率曲线平行移动 (parallel shift)是免疫策略的充分非必要条件。这种因为收益率曲线非平行移动导致免疫策略失效的风险也称为Structural risk (The risk arise because yield curve twists and non-parallel shifts)。
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但是老师上课不是这么讲的，他讲的structure risk是因为Duration会随着 time passes/yields变动而改变？？？可否检查是讲错还是题错
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同学，下午好。这是讲义中，对structural risk风险的来源，供参考。
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那“Duration 随着 time passes/yields变动 改变”是描述的什么risk?
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同学，上午好。duration随着时间改变而改变属于Rebalancing risk
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