undefinable2023-07-15 12:29:22
undefinable这两个公式有什么区别
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Simon2023-07-15 18:31:11
Simon同学，下午好。
这两个公式，上边一个是CDS的价格，下边一个是CDS的价格变动。下边的公式中，应该是△CDS spread。△CDS price=-NP ×△CDS spread×Spread duration。这两个基本没什么区别。
假设CDS spread 增加了△CDS spread，
原来价格CDS price=1+（fixed coupon-CDS spread）×SD
新CDS price=1+（fixed coupon-CDS spread-△CDS spread）×SD，两式相减，
△CDS price=-△CDS spread×SD，这个是百分比的变动，再×NP，就是价格变动，△CDS price=-NP×△CDS spread×SD，就是第二个公式。
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