开开2023-07-14 13:15:55

同学你好，
这提就是要根据策略描述来判断是哪种策略。我们可以看一下fixed income arbitrage的定义是符合原文中的描述的。
根据Lang的要求：Take advantage of arbitrage opportunities between securities that arise because of variations in duration, credit quality, liquidity, and optionality. 这些一看就是影响fixed income的因素，Hedge fund 2是long short strategy，属于equity strategy，不是固定收益的策略，因此排除；Hedge fund 3是global macro strategy，是多资产策略，会预测全球各资产未来的表现，然后押注未来表现好的，不会只聚焦固定收益一种，在同资产间做套利交易，也排除。

这三个就是不同的策略，这些策略只介绍过特点，没讲过优缺点。fund 1是fixed-income arbitrage：高杠杆，此策略具有很高的杠杆使用率（套利利润往往很小，因此需要加杠杆放大收益）。用美国国债做的流动性很高，用其他主权债或公司债做的流动性就差很多。