朱同学2023-07-13 22:16:52
朱同学第11题，为什么不是看portfolio return与Benchmark return 之间的差值来判断好坏因子，North America 的Portfolio return 大于benchmark return ,而且 Portfolio weight 又大于 benchmark weighed ，这不就代表了多配这个好因子吗？
回答（1）
开开2023-07-14 13:21:02
开开同学你好，
本题需要注意审题，判断对这个题让我们求的是什么。
这题问根据表2，超配低配哪个地域的决策对整体基金层面的业绩的正贡献最大。地域配置决策对应的是allocation，因此这一题就是让你算这三个地域的allocation哪个最大。因为表2是region-based, Brinson–Fachler micro attribution analysis的归因结果，因此allocation的计算公式应该用： allocation = （wp-wb)*(Rb-B)
这个公式里是没有portfolio return的，和portfolio return相关的是selection effect，而求allocation effect用不着看portfolio return
如果答疑对你有帮助，【请采纳】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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