Kaki2023-07-12 21:44:32
Kaki这题主要不理解Swaption。为何不能用LT 利率上升，债券价格会下降，然后等于要卖出Bond来理解？如果是这个思路，那么卖出bond不是等于sell payer swaption吗？
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Simon2023-07-13 11:05:08
Simon同学，上午好。可以用利率上升，卖出bond的思路，但是sell payer swaption 相当于是买bond。
buy payer swaption相当于卖bond，我买了一个支固定收浮动的权力，利率上升，我行权，支固定收浮动，久期下降，相当于卖bond。
sell payer swaption 卖出一个支固定收浮动的权力，利率上升，对方行权，我就收固定，支浮动，久期上升，相当于买bond。
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