冲同学2023-07-12 08:15:43
冲同学为啥债相关系数高 利率升热钱入汇率升 利率升债券跌 负相关呀
回答（1）
Simon2023-07-12 10:05:17
Simon同学，上午好。
这里逻辑是外汇收益和资产收益二者的correlation，债券要比股票有更大的correlation。所以要对冲外国债券。债券和货币对利率变动的反应都很强烈，而股票对预期收益的反应更大。因此，这意味着货币风险敞口对固定收益投资组合的分散收益很小，应该对冲货币风险。
从短期来看，利率上升，汇率上升。但是长期来看，IRP成立，利率上升，汇率贬值。
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