Leo回答（1）
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Essie2023-07-12 09:57:57
Essie你好，reverse opt和black-litterman结果的特征是类似的，它们都是根据市场组合的权重，反向求出implied
E(r)，然后用这个倒求出来的implied E(r)作为input，重新做MVO。
只是reverse opt是直接用implied E(r)作为input，重新做MVO，而black litterman会在此基础上加入分析师主观判断，对implied E(r)进行调整，再将调整后的E(r)作为input，重新做MVO。
这两种方法最终求出的权重不会出现：大部分资产配置都集中在某几个资产类别中，然后在另几个资产配别中配置的权重为0。通常计算出来的最优权重和市场组合的权重会比较接近。
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