Simon2023-07-09 15:10:37

同学，下午好。

1. 从volatility角度来解释。例如，long calander spread，Long 3个月的call，short 1个月的call，意味着投资者放弃了最开始1个月的波动性，而做多了1-3这两个月的波动性。期望1-3月volatility增加，可以认为是当前volatility低，未来会涨。但是如果short calander spread，就是相反，期望1-3月volatility减少。题目只说了calander spread，没说long还是short，所以A only appropriate 不对。

2. 从股价角度，Long 3个月的call，short 1个月的call，意味着投资者预期未来一个月标的资产不会上涨，但未来1-3这两个月标的资产价格会上涨。