wangyunqin2023-07-07 09:02:12
wangyunqin这道题中volatility与range正相关，但是上课时volatility与range是负相关的，有时候从rebalance cost考虑，有时候要从风险角度考虑。那么我们该怎么判断该从什么角度考虑这种关系？谢谢
回答（1）
Essie2023-07-07 09:43:22
Essie你好，这取决于投资者更在意交易成本还是在意波动率。
如果投资者最在意的是volatility波动率，在意风险，那么资产的波动率越大，对应的range就要更窄一点。但这样做可能会很容易触发rebalance，从而带来更高的交易成本。
但如果投资者更在意交易成本，就可以将range设置的宽一些。所以实务中，volatility和transaction cost中要进行权衡，选择投资者更在意关心的指标，来对range进行设置。
对于机构投资者的风险管理，通常会站在成本的角度去考虑。
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