追问

corridor是weight还是值的波动区域呀，总体来看来corridor都是weight，因此range也是weight，所以相关性高，偏离的range低，偏离weight低，所以相关性高没有必要设立高range，最后就是narrower range

追答

你好，corridor就是balancing range的另一种说法，指的是波动的区间。 建议同学按照原版书的思路进行理解，如果资产大类间的相关度比较高，那么资产权重不太会大幅偏离，此时可以采取个躺平的态度，就是把range放宽，任由资产价值波动，不触碰到range的上下限也不会产生交易成本。在相关度较高的情况下，资产权重虽然会有一定偏离，但不会像相关度低的时候那样越来越偏，而是会较为稳定。 如果资产间的相关系数较低，那么很容易产生巨大的偏离，为了合理控制风险，因此需要将再平衡区间设置的窄一些。

追问

corridor是指asset weight的波动区间还是，例如 price，volatility等等值的波动区间

追答

通常corridor指资产权重的波动区间。

追问

如果corridor是资产权重波动区间，相关性高，权重波动降低了，需要调整的范围下降了，还要更大的corridor范围，没有用呀

追答

资产间的相关性较高，相互变动所导致的资产权重远离目标区间的可能性就比较小，所以此时corridor可以设置的比较宽。因为即使短期存在比较大的偏离，但是这种偏离也是短暂的，我们始终认为由于资产间的相关性较高，所以资产权重理论上不会偏离目标权重太远，因此可以给它更大的corridor，让它波动，交易成本也会更低。而不是设置一个很小的区间，这样如果其中某一个资产价格的变化存在滞后性，那么就可能会很频繁的突破再平衡区间。

追问

老师，按照您的解释，这个时候corridor就不是权重了，而且只有在解释相关性的时候不是权重，其它情况都是权重，是这个逻辑吧

追答

为什么同学会说在解释相关性的时候不是权重呢？最近一次回复中的corridor依旧代表权重。无论在解释什么，corridor始终代表再平衡区间，指资产在组合中的权重。

追问

如果corridor代表权重，correlation高，权重变化小，所以给一个更大的权重变化区间没有意义

追答

资产间的相关系数更高，资产在组合中的权重变化小，但是这并不是说资产的权重一定会在组合中保持一成不变的势态，如果在市场交易的过程中，其中 一个资产价格的变化存在滞后性，那么就可能其中一个资产的短期内大幅上升，然后另一个资产的权重快速下跌，如果你区间设置的比较窄，那么此时就会频繁突破再平衡区间。 但是由于资产间的相关系数比较高，所以从长期来看，资产在组合中的相互变动权重是比较稳定的，所以即使短期存在比较大的偏离，也不用过于担心，这种偏离是非常短暂的，所以区间可以设置的更宽一些。