ly2023-07-05 12:12:25
ly老师，您好，第四题，解释中 long nominal Treasurey换成real interest rate treasury ，也可以达到同样的效果
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Essie2023-07-06 09:32:50
Essie你好，这样做也可以获得通胀敞口，只是敞口的方向不同。
long nominal treasuries可以获得通胀敞口，获得通胀上升的补偿。此时再short tips，tips不包含通胀风险的敞口，所以short tips相当于可以对冲nominal treasuries中除了通胀以外的其他敞口，此时组合中只剩下通胀敞口。通胀越高，获得的回报率越高。
而如果把long nominal treasuries换成real interest rate treasury，real interest rate treasury本身是不包含通胀所带来的补偿，所以此时组合中有通胀敞口的暴露，通胀上升，组合价值受损。
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