齐同学2023-07-03 19:25:57
齐同学Floating rate notes have a modified duration that is largely due to spread changes是啥意思
回答（1）
Simon2023-07-04 09:33:04
Simon同学，上午好。这句话是说浮动利率债券也会有修正久期，主要是因为利差发生了改变。
因为在现实中，浮动利率债券的票面利率并不是实时变动的，而是根据reset period调整。例如：一个floating bond每半年付息一次，每过半年重新调整一次浮动利率，那么在这半年内相当于是一个固定利率债券，在这半年内如果利率改变，没法调整，相当于有spread change利差改变。半年付息的浮动债券，在每一个reset period，期初duration=0.5，在reset day，duration=0，平均下来duration=0.25。
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