杨同学2023-07-02 20:43:53
杨同学alpha收益是mgr选择mispricing股票所带来的收益？Beta收益是mgr跟随某个index，但是调整weight带来的收益？
回答（1）
开开2023-07-03 15:03:05
开开同学你好，
可以这么理解。
贝塔收益是承担市场风险的收益，这个风险的程度基金经理也是可以自己决定的。而alpha是基金经理选取有错误定价的股票，从而获得的超额收益。
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她们都是属于active return的吗？
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同学你好，
在三级的权益里中，组合的beta部分的敞口和benchmark不同，那么这部分收益就是factor weighting带来的，也是属于active return的一部分。而alpha是选股带来的active return。
但在交易中，这部分讲的更多的是对于alpha部分的追求，而不是强调对active return来源的一个分解。
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