Michelleyu2023-07-02 13:57:52
Michelleyu老师，官网题第60题，应该如何判断两种方法？
回答（1）
Essie2023-07-02 16:48:52
Essie你好，本题可以使用排除法来做。该基金需要在五年后达成fully funded来完全对冲掉负债，既然要对冲负债，就不会是asset only，那么就能排除掉A选项。
第二，题目中说要在五年后达成fully funded，那就说明目前现在asset < liability，所以B就错了，本题只能选择C。因为basic two-portfolio approach的前提是asset>liability，即存在positive surplus，原理是首先通过hedging portfolio能100%完全匹配负债，剩余的surplus是return-seeking portfolio，基于asset only再进行资产配置。
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