加同学2023-07-02 09:41:16
加同学yield curve strategy里面，如果收益率曲线是static yield curve，采用riding the yield curve，为啥随着债券到期时间不断变短，债券的yield
回答（1）
Simon2023-07-02 15:59:16
Simon同学，下午好。因为yield curve是一条斜向上的曲线。时间越长，yield就越大。所以随着时间变短，yield就会减少。举个例子，假设采用riding the yield curve策略，买30年债，那么买的时候，就是30年的YTM。如果过了5年，要卖掉，那么这个时候，就相当于卖的是25年期债券，YTM就是25年债的YTM，要小于30年的YTM。所以，时间变短，yield减少。
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