ly2023-07-01 18:36:04
ly老师，您好，汇率这个公式的本币和外币利率，名义无风险利率么，为什么还要把equity premium和credit premium，本题是一年的，为什要考虑term premium加上呀
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Johnny2023-07-01 23:16:29
Johnny同学你好，可以参考下方标黄的公式，汇率的变动是会反映两国收益的不同，而这个收益是包含了多个风险溢价的，而不仅仅是名义利率，也就是说资本在进行跨国流动，之所以从一国流向另一国，它不是仅仅取决于利率而已，还要取决于投资者对两国间各个风险溢价的考量。
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百题，william MacDougal，计算对冲和不对冲的收益差异，就有名字无风险利率和10年期国债，按这个逻辑，用公式计算远期的时候，就应该用10年国债的yield，为什么答案是用无风险利率
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同学你好，这是不同科目的不同知识点，是没法直接横向比较的。CME这个知识点讲的是根据资金流动特性来估算预期的汇率变动，而固收那一题讲的是利率平价理论IRP，是两个完全不想关的知识点，需要各科管各科来学的。
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这里讨论一下哈，利率平价中的通货膨胀不就是包含购买力评价么
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同学你好，利率评价理论和购买力评价不是同一回事。利率平价理论是衡量两国利率差对未来汇率的影响，而购买力平价理论是衡量两国通胀之差对于未来汇率的影响。只有当两国的实际汇率相同的时候，两国利率差才等于两国通胀之差，这个情况叫国际费雪效应。当两国实际利率不同时，你根据利率平价理论所得出的汇率变动预测是不同于你根据购买力平价所得出的汇率预测的。
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