Yuzuru2023-06-29 23:15:51
Yuzuru资产配置原版书例题4不理解书中的解释。
回答（1）
最佳
Essie2023-06-30 10:11:41
Essie你好，请问同学指的是这个example下的哪一小题
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
老师好，第一二两小题。谢谢
- 追答
-
同学你好，这个就是看图说话。
第一题看panel A。
1A：由于风险中性投资者对于风险是无所谓的，因此他们就会直接选择收益率最高的投资组合，也就是最右边的emerging market equity。
1B：能看出随着标准差的上升，NUSD的权重是在逐渐上升的，但是当标准差继续上升超过一定数量后，NUSD的权重就下降直至消失了，因此总体而言是个先上升后下降的态势。可以看出NUSD可以用于增加风险来获取更高的收益，但由于其风险和收益低于emerging market equity，因此最为激进的投资组合是100%投资于emerging market equity而不会投资于NUSD。
1C：这个最为简单，能看出Panel A的资产配置仅集中于极个别资产，因此是过度集中投资。
2. 题目里让我们将Panel A中的资产配置与Panel B中相应的资产配置进行比较，并强调了要对比在Panel B中显示的那条黑色的线所对应的风险水平与A的不同之处。考察组合风险以及资产的分散化配置。
从图片可以看出，Panel A和Panel B整体的风险范围是相似的。都是从0.5%-22.5%。不同的是，Panel B中的资产类别更多，所以在不同风险水平下的资产配置更具多样化。
在Panel B里那条黑色的线，所对应的风险水平大概在11%，可以看到它所包含的资产有9个资产，Panel A只有4个。Panel A中对于固定收益的投资占比几乎等同于Panel B中US Bonds、US TIPS、Non-US Bonds三项资产的占比。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片