Simon2023-06-29 09:24:17

同学，下午好。

1.关于25 delta：delta put范围是-1到0，越接近0，越OTM，越接近-1，越ITM。在表述时，习惯把负号省略，同时用百分制，比如-0.25的delta put，表示为25 delta put。

对于call来说，范围0到1，越接近0，越OTM，越接,1，越ITM。同样，在表述时，习惯用百分制，比如0.25的delta call，表示为25 delta call。

总结delta规律的话，delta绝对值越小，option越OTM。delta绝对值越大，option越ITM。

2. 第四题问的其实是option和futures哪个更便宜，题目中没涉及option和futures的对比，题目里只说了，要cost benefit，我们需要自己对option和futures进行判断。因为option要支付期权费，所以成本上要更贵。所以排除c，另外期货流动性好，B选项前半句错，答案选A。