Michael-Peng回答（1）
Simon2023-06-28 13:56:29
Simon同学，下午好。y=b0+b1x+ε，y是以美元计价的收益，x是日元汇率。yen和JPY没区别。
题目背景是美国公司投资日元资产，最终投资收益是要以美元资产计价的，所以要对冲的是以美元计价的收益（y）。而日元汇率变动，会引起以美元计的收益波动，日元汇率回归方程的X。所以用日元汇率变动来解释美元计价的收益的变动。
根据题意，b1=0.8。意义是日元汇率变动1%，美元收益会变动0.8%。现在持有的日元资产是JPY 200M，如果做空200*0.8=160M的日元，就能完成对冲。
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