Simon2023-06-27 11:47:13

同学，上午好。

关于basis：basis=现货价格-期货价格
1. 如果basis＞0，即现货价格高于期货，所以应该卖出现货债券，买进债券期货。这种操作也叫sell the basis。
2．相反，如果basis＜0 ，应该买现货，卖期货，也叫做buy the basis。

关于roll yield：roll yield其实就是现在和未来，哪个更划算。
1.可以举例来解释下什么是roll yield。比如，我有一份三个月后买欧元的forward（long forward），如果现在欧元便宜，三个月的forward贵，未来买反而更贵，不划算，那么就是负的roll yield。
2.或者我有一份三个月后卖欧元的forward（short forward），如果现在欧元便宜，三个月的forward贵，未来卖反而更划算，那么就是正的roll yield。