wangyunqin2023-06-27 08:30:40
wangyunqin为什么volatility越小，需要的rebalance range越大？
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Essie2023-06-27 09:44:44
Essie你好，对于波动较大的资产，rebalance range应该设置的窄一点，让它不应该有很大的偏离，这样可以控制风险。
同理，如果资产的波动本身就比较小，不太容易偏离目标权重，那么就可以把rebalance range设置的宽一些，避免频繁的引起再平衡，可以降低交易成本。
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资产波动性越大，不是更容易偏离吗？如果range窄，更需要频繁rebalance，从而增加成本。我错在哪里啊，复习的都忘了，谢谢老师耐心解答。
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你好，你说的也没错，只是角度不同，所以这就得看投资者更在意交易成本还是在意波动率。
如果投资者最在意的是volatility波动率，在意风险，那么资产的波动率越大，对应的range就要更窄一点。但这样做确实可能会很容易触发rebalance，从而带来更高的交易成本。
但如果投资者更在意交易成本，就可以将range设置的宽一些。
所以实务中，volatility和transaction cost中要进行权衡，选择投资者更在意关心的指标，来对range进行设置。
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